www.zefe.org

Analiza opłacalności inwestycji lub projektu to proces, który ma na celu określenie, czy dany przedsięwzięcie jest ekonomicznie uzasadnione. Polega ona na porównaniu kosztów i korzyści związanych z inwestycją, a także na określeniu, w jakim czasie inwestycja się zwróci.

Metody analizy opłacalności inwestycji

• Metoda wartości bieżącej netto (NPV) - mierzy ona różnicę między wartością bieżącą wszystkich korzyści i kosztów inwestycji. Wartość bieżąca jest obliczana przy uwzględnieniu stopy dyskontowej, która reprezentuje koszt kapitału.
• Metoda stopy zwrotu wewnętrznej (IRR) - to stopa dyskontowa, przy której wartość bieżąca wszystkich korzyści i kosztów inwestycji jest równa 0.
• Metoda okresu zwrotu z inwestycji (ROI) - to czas, w którym inwestycja zwraca się w całości.
• Metoda rentowności sprzedaży (ROS) - to stosunek zysku operacyjnego do sprzedaży.
• Metoda rentowności aktywów (ROA) - to stosunek zysku operacyjnego do aktywów.

Wybór metody analizy opłacalności zależy od specyfiki inwestycji i od preferencji inwestora.

Przykład analizy opłacalności inwestycji

Przyjmijmy, że firma planuje zakup nowego urządzenia produkcyjnego. Koszt zakupu urządzenia wynosi 100 000 zł. Firma spodziewa się, że urządzenie będzie przynosić roczny zysk operacyjny w wysokości 20 000 zł. Stopa dyskontowa wynosi 5%.

Obliczenie wartości bieżącej netto (NPV) inwestycji:

NPV = ∑ (CFt / (1 + r)^t)
NPV = 20 000 / (1 + 0,05)^1 + 20 000 / (1 + 0,05)^2 + ...
NPV = 190 526,37 zł

Z obliczeń wynika, że wartość bieżąca netto inwestycji jest dodatnia, a więc inwestycja jest ekonomicznie uzasadniona.

Obliczenie stopy zwrotu wewnętrznej (IRR) inwestycji:

IRR = 0 = ∑ (CFt / (1 + r)^t)
0 = 20 000 / (1 + r)^1 + 20 000 / (1 + r)^2 + ...
r = 12,36%

Z obliczeń wynika, że stopa zwrotu wewnętrzna inwestycji wynosi 12,36%. Oznacza to, że inwestycja zwróci się w całości w ciągu 7,3 roku.

Wnioski z analizy opłacalności

Analiza opłacalności inwestycji jest niezbędnym elementem procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych. Pozwala ona na określenie, czy dany przedsięwzięcie jest ekonomicznie uzasadnione, a także na oszacowanie, kiedy inwestycja się zwróci.

Zapytaj nas o cenę przygotowania analizy opłacalności dla Twojego projektu

• Spójrz na wytyczne oraz wzorocowe i przykładowe studia wykonalności
• Przejrzyj listę przygotowanych analiz i studiów wykonalności
• Sprawdź nasze referencje
• Zapytaj ZEFE.ORG o cenę przygotowania analizy opłacalności projektu