ZEFE.ORG oferuje usługi consultingowe w zakresie pozyskiwania finansowania i przygotowywania dokumentacji projektowej, w tym studia wykonalności, analizy finansowe oraz pozyskiwanie dotacji i finansowania inwestycji, a nasza oferta obejmuje również doradztwo dla projektów inwestycyjnych i innych form finansowania, w tym przygotowanie procesu emisji obligacji korporacyjnych.

Etapy emisji obligacji korporacyjnych

Obligacje korporacyjne oferują potencjalnie wyższy dochód niż obligacje skarbowe, ale niosą wyraźne ryzyko kredytowe i płynnościowe; decyzję podejmuj na podstawie ratingu lub własnej analizy finansowej emitenta oraz w kontekście dywersyfikacji portfela i horyzontu inwestycyjnego, są skutecznym sposobem finansowania projektów inwestycyjnych i zdobywania kapitału na rozwój firmy.

1. Decyzja korporacyjna i przygotowanie strategii emisji obligacji korporacyjnych

• Podjęcie uchwały organu uprawnionego (zarząd, walne zgromadzenie) określającej cele emisji, wielkość, typ obligacji, termin wykupu i ewentualne zabezpieczenia.

• Określenie czy emisja będzie publiczna (wymaga prospektu/memorandum i spełnienia wymogów KNF/Oferta Publiczna) czy niepubliczna (prywatna oferta do ograniczonej grupy inwestorów).

2. Opracowanie dokumentacji emisyjnej

• Sporządzenie Warunków Emisji zawierających: rodzaj obligacji, dane emitenta, wartość nominalną, harmonogram kuponów, warunki wykupu, zabezpieczenia, prawa obligatariuszy oraz procedury przydziału.

• Przy emisji publicznej: przygotowanie prospektu emisyjnego bądź memorandum informacyjnego zgodnie z regulacjami (Prospectus Regulation, ustawa o ofercie publicznej) oraz obowiązki informacyjne po wprowadzeniu do obrotu.

3. Struktura transakcji i zabezpieczenia

• Wybór rodzaju obligacji: imienne/na okaziciela, kuponowe/zerokuponowe, zabezpieczone (asset-backed) lub niezabezpieczone; decyzja o klauzulach call/put i priorytecie spłaty (senior/subordinated).

• Jeśli przewidziano zabezpieczenie — ustanowienie hipoteki, zastawu, cesji przychodów lub innego mechanizmu zabezpieczającego prawa obligatariuszy.

4. Proces ofertowy i dystrybucja

• W przypadku oferty publicznej przeprowadzenie roadshow / działań informacyjnych; w ofercie prywatnej selekcja inwestorów i negocjacje warunków.

• Przeprowadzenie zapisów/subskrypcji, przydział obligacji i ewentualne zdematerializowanie instrumentów poprzez prowadzącego ewidencję (KDPW lub uprawniony podmiot).

5. Wprowadzenie do obrotu i obsługa poemisyjna

• Opcjonalne dopuszczenie do notowań na rynku regulowanym lub alternatywnym (Catalyst) w celu poprawy płynności i transparentności; spełnienie wymogów regulacyjnych i raportowych dla rynków zorganizowanych.

• Zapewnienie obsługi płatności kuponowych, raportowania do obligatariuszy i działań na wypadek restrukturyzacji lub niewypłacalności.

Kluczowe wymagane dokumenty i formalności

• Uchwała o emisji oraz protokół organu spółki (zarząd/walne).

• Warunki Emisji (Terms and Conditions) jako podstawowy dokument umowny z obligatariuszami.

• Prospekt emisyjny lub memorandum informacyjne przy ofercie publicznej oraz dokumenty wymagane przez KNF (jeśli dotyczy).

• Umowy zabezpieczające (hipoteka, zastaw, cesja), umowy agencyjne, umowy o prowadzenie ewidencji (KDPW/emitent) i umowy z doradcami (prawnik, agent emisji, banki/pagerzy).

• Dokumenty korporacyjne i sprawozdania finansowe wymagane do due diligence inwestorów i ratingu (jeśli jest zamawiany).

Ryzyka i obowiązki emitenta

• Ryzyko kredytowe i wpływ na rating spółki; wzrost kosztu finansowania w razie pogorszenia zdolności kredytowej.

• Obowiązki informacyjne i koszty regulacyjne przy emisji publicznej oraz potencjalne sankcje za naruszenia obowiązków sprawozdawczych.

• Ryzyko płynności obligacji na rynku wtórnym; konieczność zarządzania harmonogramem spłat i ryzykiem refinansowania.

Lista sprawdzająca przed emisją obligacji

1. Uchwała organu i zatwierdzenie parametrów emisji.

2. Przygotowanie Warunków Emisji oraz dokumentacji prawnej i podatkowej.

3. Decyzja o trybie oferty: publiczna vs prywatna; ewentualny prospekt.

4. Ustalenie zabezpieczeń i podpisanie niezbędnych umów zabezpieczających.

5. Wybór dystrybutorów/agentów emisji oraz prowadzącego ewidencję (jeśli zdematerializowane).

6. Plan komunikacji i raportowania poemisyjnego (kupony, sprawozdania, eventy inwestorskie).

W czym ZEFE.ORG może pomóc przy emisji obligacji korporacyjnych

• Przygotowanie analiz finansowych i biznesplanu niezbędnego do oceny zdolności obsługi długu przez emitenta.

• Opracowanie materiałów due diligence i prezentacji dla inwestorów oraz wsparcie w roadshow.

• Przygotowanie projektów umów zabezpieczających (hipoteka, zastawy, cesje) oraz dokumentów projektowych potrzebnych dla potencjalnych inwestorów.

• Koordynacja współpracy z doradcami (prawnicy, banki, agenci emisji) i wsparcie procesu negocjacji warunków emisji.

Zapytaj ZEFE.ORG o szczegółową ofertę i doświadczenie w emisjach dłużnych.

• Przejrzyj listę przygotowanych studiów wykonalności
• Sprawdź referencje ZEFE.ORG
• Zapytaj ZEFE.ORG o przygotowanie procesu emisji obligacji korporacyjnych